Ngoại bảng CTCK: tiền gửi nhà đầu tư, dư nợ margin
Tiền nhàn rỗi và đòn bẩy margin đang tăng hay giảm: cách đọc ngoại bảng công ty chứng khoán, xếp hạng CTCK, sentiment ngành và margin toàn thị trường trên FinLens.
Trang này giúp trả lời câu hỏi "tiền nhàn rỗi của nhà đầu tư và đòn bẩy margin đang tăng hay giảm, ở công ty chứng khoán nào?". Mở ở menu Thị trường, chọn preset Ngoại bảng CTCK. Cột trái là hai widget cho một công ty chứng khoán (CTCK), cột phải là xếp hạng mọi CTCK và bức tranh toàn ngành.
"Ngoại bảng" là các khoản CTCK giữ hộ khách hàng, ghi ngoài bảng cân đối kế toán: chứng khoán lưu ký, tiền gửi của nhà đầu tư, nợ khó đòi đã xử lý. Tất cả là số dư cuối kỳ lấy từ báo cáo tài chính, đơn vị tỷ đồng.
Khi nào dùng
- Mỗi mùa báo cáo quý: xem tiền gửi của nhà đầu tư và dư nợ margin toàn ngành thay đổi ra sao so với quý trước.
- Đánh giá cổ phiếu chứng khoán: so quy mô khách hàng, mức cho vay và rủi ro margin giữa các CTCK niêm yết.
- Trước khi dùng đòn bẩy: kiểm tra mã định mua đang được bao nhiêu CTCK cho vay và có ai vừa siết tỷ lệ không.
Ngoại bảng theo thời gian (1 CTCK): quy mô khách hàng và margin qua các kỳ
Ngoại bảng theo thời gian (1 CTCK) (tên trong Thư viện Widget: "Ngoại bảng CTCK: Theo thời gian", trên giao diện in bằng dấu gạch dài) cho biết tài sản khách hàng gửi ở một CTCK và dư nợ margin của CTCK đó thay đổi thế nào qua các kỳ.
CTCK SSI, kỳ Quý, 8 kỳ từ Q4 2024 đến Q3 2026.
Đọc thế nào
- Ô CTCK (gõ mã chứng khoán của công ty), Kỳ (Quý hoặc Năm), Số kỳ (4, 8, 12).
- Bốn đường, đơn vị tỷ đồng: CK lưu ký của NĐT (tổng chứng khoán khách hàng gửi), CK niêm yết của NĐT (phần đã niêm yết), Tiền gửi NĐT (tiền khách hàng để trong tài khoản, nhãn ghi kèm chữ "dry powder"), Dư nợ margin.
- Dòng nhận xét ở chân do hệ thống tự viết theo ngưỡng: thâm nhập margin từ 15% là cho vay tích cực, từ 5% trở xuống là thận trọng; nợ đã xử lý từ 2% vốn chủ sở hữu được nhắc là dấu vết rủi ro margin; tiền gửi đổi từ 15% so với kỳ trước được nhắc là nhà đầu tư giữ tiền hoặc giải ngân.
Ứng dụng
- So đường Dư nợ margin với đường CK niêm yết của NĐT: margin tăng nhanh hơn tài sản khách hàng nghĩa là khách hàng của CTCK đang vay nhiều hơn so với tài sản họ gửi.
- Tiền gửi NĐT giảm mạnh trong khi CK lưu ký tăng: khách hàng đã dùng tiền mặt để mua cổ phiếu.
Dễ đọc sai
- Số dư cuối kỳ không cho biết diễn biến giữa kỳ.
- CK lưu ký tăng có thể chỉ do giá cổ phiếu tăng, không phải có thêm khách hàng.
- Dòng nhận xét tự động dùng câu chữ có dấu gạch dài và vài từ tiếng Anh; nội dung chỉ là mô tả theo ngưỡng, không phải đánh giá công ty.
Chi tiết ngoại bảng (1 CTCK): bảng chỉ tiêu theo kỳ
Chi tiết ngoại bảng (1 CTCK) (tên trong Thư viện Widget: "Ngoại bảng CTCK: Chi tiết kỳ × chỉ tiêu", trên giao diện in bằng dấu gạch dài) cho biết đúng con số của từng chỉ tiêu ngoại bảng và các tỷ lệ của một CTCK qua từng kỳ.
CTCK SSI, kỳ Quý, 8 kỳ.
Đọc thế nào
| Chỉ tiêu | ĐV | Ý nghĩa |
|---|---|---|
| Tổng CK lưu ký của NĐT | tỷ | Toàn bộ chứng khoán khách hàng gửi ở CTCK |
| CK niêm yết của NĐT | tỷ | Phần chứng khoán đã niêm yết |
| Tiền gửi NĐT (dry powder) | tỷ | Tiền khách hàng để trong tài khoản |
| Dư nợ margin | tỷ | Cho vay ký quỹ |
| Nợ khó đòi đã xử lý | tỷ | Khoản nợ đã xoá, theo dõi ngoài bảng |
| Vốn chủ sở hữu | tỷ | Vốn của chính CTCK |
| Thâm nhập margin (margin / CK niêm yết) | % | Dư nợ margin chia CK niêm yết của khách hàng |
| Nợ đã xử lý / VCSH | % | Nợ khó đòi đã xử lý chia vốn chủ sở hữu |
Cột mới nhất ở bên trái. Ô CTCK, Kỳ, Số kỳ dùng chung cách chọn với widget theo thời gian.
Ứng dụng
- Khi đánh giá một cổ phiếu chứng khoán, đọc Thâm nhập margin qua nhiều quý để biết công ty đang đẩy mạnh hay thu hẹp cho vay.
- Dư nợ margin so với Vốn chủ sở hữu cho thấy CTCK còn bao nhiêu dư địa cho vay.
Dễ đọc sai
- Nợ khó đòi đã xử lý là số luỹ kế, thường gần như không đổi qua các kỳ; chỉ đáng chú ý khi nó nhảy lên.
Xếp hạng CTCK: so mọi công ty chứng khoán ở kỳ gần nhất
Xếp hạng CTCK (tên trong Thư viện Widget: "Xếp hạng CTCK theo ngoại bảng") cho biết CTCK nào đang giữ nhiều tài sản khách hàng nhất, cho vay margin nhiều nhất và có thị phần lớn nhất ở kỳ báo cáo gần nhất.
Kỳ Quý, Q3 2026.
Đọc thế nào
- Cột: #, Mã, Tên CTCK, Sàn, CK niêm yết NĐT (tỷ), Tổng CK lưu ký (tỷ), Tiền gửi NĐT (tỷ), Dư nợ margin (tỷ), VCSH (tỷ), Thâm nhập margin, Thị phần, Nợ đã xử lý (tỷ), Nợ đã xử lý / VCSH.
- Thị phần = CK niêm yết NĐT của CTCK chia tổng của toàn ngành.
- Mặc định xếp theo CK niêm yết NĐT; bấm tiêu đề cột để xếp lại. Ô Kỳ chọn Quý hoặc Năm, nhãn kỳ hiện cạnh ô. Nút cột ở góc phải ẩn hiện cột; chân bảng có phân trang.
Ứng dụng
- Xếp theo Dư nợ margin để biết CTCK nào đang là nguồn đòn bẩy lớn của thị trường.
- Xếp theo Thâm nhập margin để thấy CTCK cho vay tích cực nhất so với tài sản khách hàng, rồi mở chi tiết của CTCK đó ở cột trái.
Dễ đọc sai
- Thị phần ở đây là thị phần tài sản khách hàng lưu ký, không phải thị phần giá trị môi giới.
- Một số CTCK không phải công ty niêm yết hoặc không tách được chỉ tiêu nên vài ô để trống.
Sentiment ngành CTCK: tiền nhàn rỗi và đòn bẩy của cả thị trường
Sentiment ngành CTCK cho biết tổng tiền gửi của nhà đầu tư và tổng dư nợ margin của mọi CTCK thay đổi thế nào qua các kỳ.
Kỳ Quý, 8 kỳ từ Q4 2024 đến Q3 2026.
Đọc thế nào
- Ba cột mỗi kỳ, đơn vị tỷ đồng: Tiền gửi NĐT toàn ngành, Dư nợ margin toàn ngành, CK niêm yết của NĐT.
- Hai huy hiệu đầu widget: Tiền gửi NĐT QoQ và Margin QoQ, phần trăm thay đổi so với kỳ trước (đỏ là giảm).
- Dòng nhận xét ở chân ghi tổng tiền gửi, tổng margin và số CTCK được cộng, kèm nhắc khi margin đổi từ 5% hoặc tiền gửi đổi từ 10% so với kỳ trước.
Ứng dụng
- Mỗi mùa báo cáo quý, xem Margin QoQ: tăng mạnh nhiều quý liền là đòn bẩy của thị trường đang phình lên; giảm là thị trường đang hạ đòn bẩy.
- Tiền gửi NĐT giảm trong khi CK niêm yết của NĐT tăng: tiền nhàn rỗi đã chảy vào cổ phiếu.
Dễ đọc sai
- Số liệu theo quý và có độ trễ của mùa báo cáo; không dùng để đọc diễn biến từng tuần.
- Số CTCK được cộng có thể đổi giữa các kỳ (CTCK chưa nộp báo cáo), nên so tổng giữa các kỳ cần xem số CTCK trong dòng nhận xét.
Margin toàn thị trường: mã nào đang được cho vay ký quỹ
Margin toàn thị trường cho biết mỗi cổ phiếu đang được bao nhiêu CTCK cho vay ký quỹ, ở tỷ lệ nào, và có CTCK nào vừa siết hay nới tỷ lệ.
Dữ liệu tính đến 02/10/2026, cập nhật hằng tuần.
Widget này không nằm sẵn trong preset nào. Thêm bằng nút Widgets ở thanh trên, gõ "Margin" và bấm vào thẻ Margin toàn thị trường.
Đọc thế nào
| Cột | Ý nghĩa |
|---|---|
| CTCK cho vay | Số CTCK còn cho vay mã này (tỷ lệ lớn hơn 0) |
| Đã cắt | Số CTCK đã đưa tỷ lệ về 0% |
| Tỷ lệ TB | Trung bình tỷ lệ cho vay, chỉ tính các CTCK còn cho vay |
| Trung vị / Cao nhất / Thấp nhất | Phân bố tỷ lệ giữa các CTCK còn cho vay |
| CTCK cao nhất | CTCK đang cho vay mã này với tỷ lệ cao nhất |
| Siết (90 ngày) / Nới (90 ngày) | Số CTCK giảm hoặc tăng tỷ lệ trong 90 ngày gần nhất |
| Công bố mới nhất | Ngày CTCK gần nhất công bố thay đổi |
Bộ lọc: Lọc theo công ty chứng khoán, Sàn, ô Tìm mã / tên, ô Chỉ mã còn được cho vay. Nút Xuất Excel tải bảng về.
Ứng dụng
- Trước khi dùng margin cho một mã, xem cột Đã cắt và Siết (90 ngày): nhiều CTCK vừa siết là tín hiệu các bên cho vay đang thận trọng hơn với mã đó.
- Lọc theo CTCK bạn đang mở tài khoản để biết danh sách mã được cho vay và tỷ lệ cụ thể.
Dễ đọc sai
- Dữ liệu cập nhật hằng tuần; dòng đầu widget ghi ngày tính. Tỷ lệ thực tế ở CTCK có thể đã đổi sau ngày đó.
- Tỷ lệ TB không gộp các CTCK đã cắt về 0%, nên một mã bị nhiều bên cắt vẫn có thể có tỷ lệ TB cao.
Phối hợp
Bức tranh toàn ngành. Mở Sentiment ngành CTCK, đọc hai huy hiệu QoQ: đòn bẩy và tiền nhàn rỗi đang đi về đâu.
Ai đóng góp. Sang Xếp hạng CTCK, xếp theo Dư nợ margin hoặc Thâm nhập margin để biết CTCK nào dẫn đầu thay đổi đó.
Đi sâu một CTCK. Gõ mã CTCK vào Ngoại bảng theo thời gian và Chi tiết ngoại bảng để xem xu hướng nhiều quý, nhất là khi định đầu tư vào cổ phiếu của chính CTCK đó.
Trước khi dùng đòn bẩy cho một mã, ghép Margin toàn thị trường (bên cho vay có đang siết không) với Sức khoẻ và định giá thị trường (nền thị trường có đang yếu đi không).
Bài liên quan
Sức khoẻ và định giá thị trường
Độ rộng MA, RSI, P/E VNINDEX và P/E khi loại trừ mã lớn.
Dòng tiền thị trường
Khối ngoại, tự doanh và dòng tiền ròng của chỉ số.
Tài chính doanh nghiệp
Báo cáo tài chính của từng công ty, kể cả công ty chứng khoán.
Vĩ mô
Tiền tệ, lãi suất và thanh khoản hệ thống.
Câu hỏi thường gặp
Làm sao biết đòn bẩy margin của thị trường chứng khoán Việt Nam đang tăng hay giảm?
Nguồn số liệu tốt nhất là báo cáo tài chính quý của các công ty chứng khoán, nơi ghi dư nợ cho vay ký quỹ và tiền gửi của nhà đầu tư. Cộng dồn qua mọi công ty chứng khoán sẽ ra dư nợ margin và lượng tiền nhàn rỗi của cả thị trường theo quý. Trên FinLens, widget Sentiment ngành CTCK làm phép cộng đó và in sẵn mức thay đổi so với quý trước. Margin tăng nhanh hơn tiền gửi nghĩa là đòn bẩy của thị trường đang phình lên.
Tiền gửi của nhà đầu tư (dry powder) cho biết điều gì?
Tiền gửi của nhà đầu tư là tiền khách hàng để trong tài khoản chứng khoán, chưa dùng để mua cổ phiếu. Tiền gửi tăng mạnh so với quý trước thường nghĩa là nhà đầu tư đang giữ tiền chờ cơ hội, giảm mạnh nghĩa là tiền đã được giải ngân vào cổ phiếu hoặc rút khỏi tài khoản. Đây là số dư cuối quý nên chỉ cho thấy trạng thái tại thời điểm chốt báo cáo. Nên so nhiều quý liền nhau thay vì một quý đơn lẻ.
Thâm nhập margin của một công ty chứng khoán là gì?
Thâm nhập margin bằng dư nợ margin chia giá trị chứng khoán niêm yết mà khách hàng của công ty đó đang lưu ký. Tỷ lệ cao nghĩa là khách hàng của công ty vay nhiều so với tài sản họ gửi, tức công ty đang cho vay tích cực. FinLens ghi chú tự động khi tỷ lệ từ 15% trở lên hoặc từ 5% trở xuống. Tỷ lệ này không đo chất lượng khoản vay, nên cần đọc kèm nợ khó đòi đã xử lý.
Xem mã nào đang được cho vay margin ở đâu trên FinLens?
Widget Margin toàn thị trường liệt kê từng mã kèm số công ty chứng khoán còn cho vay, số đã cắt về 0%, tỷ lệ cho vay trung bình, trung vị, cao nhất, thấp nhất, công ty cho vay tỷ lệ cao nhất và số công ty vừa siết hoặc nới trong 90 ngày. Widget không nằm sẵn trong preset nào; thêm bằng nút Widgets, tìm chữ Margin. Dữ liệu cập nhật theo tuần, dòng đầu widget ghi ngày tính. Tỷ lệ thực tế tại công ty chứng khoán có thể đã đổi sau ngày đó.
Cập nhật lần cuối